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国家队基金都买了什么

时间:2021-09-30 来源网站:罗汉果财经网

国家队基金都买了什么

制造业是5只国家队基金首选行业,同时,金融业也受到青睐。二季度仓位较一季度均小幅减仓。

本刊记者 张学庆

国家队5只基金虽然成立时间基本相同,但一年熊市下来,业绩有所分化。数据显示,成立于去年7月股灾期间的五大“救市基金”,一年来累计利润达39亿元,收益率近2%,其中易方达瑞惠自成立以来收益率达18.5%,华夏新经济则亏损3.8%。

跑赢股指

2015年7月,证金公司宣布以2000亿元申购5家基金公司旗下基金,5只400亿元规模的国家队基金相继成立,分别是华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A。

截至目前,5只国家队基金已运行近一年,在A股震荡向下的大背景下,5只基金的成绩不错。上证指数一年来下跌近2成,但5只基金中只有1只回报为负收益。其中,成立于2015年7月31日的易方达瑞惠成为最赚钱的一只,截至今年二季度末,其资产净值为450.83亿元,今年二季度实现利润1.56亿元。7月26日单位净值达1.185元。

与它同日成立的南方消费活力和招商丰庆A近一年整体表现同样不俗,两者资产净值分别为419.51亿元和415.67亿元。南方消费活力今年二季度利润亏损了4.28亿元,而招商丰庆A则盈利1811.29万元,两者7月26日净值分别为1.092元和1.073元。

率先成立的嘉实新机遇和华夏新经济二季度末处于亏损状态,两者资产净值分别为387.72亿元和365.27亿元。在今年一季度A股大幅下跌的背景下,两者分别亏损42.73亿元和48.14亿元,但两者二季度均实现正收益,利润分别为5.27亿元和1.46亿元。7月26日净值显示,嘉实新机遇单位净值为1.014元,回到面值之上。华夏新经济为0.962元,仍在1元面值之下。

首选制造业

从仓位上看,5只国家队基金对后市较为谨慎,其二季度仓位较一季度末全部小幅减仓。仓位最高的华夏新经济的股票仓位减少1.94个百分点至72.62%,而嘉实新机遇和南方消费活力股票仓位分别减少2.87个百分点和2.31个百分点,至52.11%和45.83%。

仓位较低的易方达瑞惠、招商丰庆A均选择大幅减仓,两者减仓8.73个百分点和5.97个百分点至24.21%和21.09%。

从行业配置来看,制造业是5只国家队基金首选行业,行业配置占比均排名第一:华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A制造业持有市值占各自基金净值的17.06%、10.52%、30.12%、7.18%和33.53%。

另外,金融业也是国家队基金青睐的行业,该行业占据其中4只国家队基金行业配置次席;嘉实新机遇金融业配置占比为2.30%,排名第五。

从5只基金二季度十大重仓股来看,金融股和绩优消费股是配置首选,如兴业银行(601166,股吧)、招商银行(600036,股吧)、农业银行(601288,股吧)等多家银行股获两只或以上国家队基金青睐。在消费股里,唯一一只被5只基金重仓的个股就是伊利股份(600887,股吧)。该股分属华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A第4大、第2大、第6大、第3大、第2大重仓股。今年以来,食品饮料板块不断上涨,伊利股份在二季度以来累计上涨逾26%。

小幅增仓

与国家队基金的谨慎相比,其他偏股型基金则要乐观些。

最新基金二季报显示,公募主动性权益类基金仓位出现小幅回升,由2016年一季度末的80.44%回升至二季度末81.70%,回升1.26个百分点,但离近两年的仓位高点86.13%仍有一定差距。

在行业增减持方面,基金重仓股增持电子、部分消费类、周期类行业,减持计算机、医药、房地产等行业。

具体来看,二季度基金增持比例较高的行业依次为电子、食品饮料、有色金属、电气设备、机械设备、汽车等行业,其中电子增持比例最高达3.2个百分点,食品饮料增持1.5个百分点,有色增持1.2个百分点。而减持比例较高的行业依次为计算机、医药生物、房地产、休闲服务、农林牧渔等行业,计算机减持比例最高,达到1.8%。

行业超低配方面,TMT、消费板块超配明显,而以金融为代表的低估值蓝筹低配,其中银行、非银低配最为明显。

具体来看,电子、医药生物、计算机、化工、轻工制造、机械设备、传媒、农林牧渔等行业获得超配,其中电子超配比例最高达7.2%。而银行、非银金融、房地产、交通运输、建筑装饰低配明显,其中银行低配17%。这与国家队基金形成明显反差。

从行业配置比例绝对值来看,基金重仓股仍在医药、电子、计算机、传媒等行业配置比例较高。

二季度基金加仓最多的前20大个股分别为,山东黄金(600547,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、索菲亚(002572,股吧)、伊利股份、恒生电子(600570,股吧)、水晶光电(002273,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、中航光电(002179,股吧)、当升科技(300073,股吧)、华海药业(600521,股吧)、万润股份(002643,股吧)、跨境通(002640,股吧)、西山煤电(000983,股吧)、胜利精密(002426,股吧)、南宁糖业(000911,股吧)、澳洋顺昌(002245,股吧)、新研股份(300159,股吧)、鼎汉技术(300011,股吧)、同有科技(300302,股吧)、鼎龙股份(300054,股吧)。

其中山东黄金加仓0.7个百分点、贵州茅台(600519,股吧)加仓0.4个百分点、索菲亚加仓0.4个百分点。减仓最多的前20大个股分别为奥飞娱乐、宋城演艺(300144,股吧)、航天信息(600271,股吧)、天齐锂业(002466,股吧)、怡亚通(002183,股吧)、鹏博士(600804,股吧)、牧原股份(002714,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、东方网力(300367,股吧)、亿帆鑫富(002019,股吧)、华东医药(000963,股吧)、大华股份(002236,股吧)、顺网科技(300113,股吧)、春秋航空、海螺水泥(600585,股吧)、兴业银行、当代明诚、皇氏集团(002329,股吧)、三泰控股(002312,股吧)、东方财富(300059,股吧)。

其中奥飞娱乐减仓比例最高,减仓0.5个百分点,宋城演艺、航天信息均减仓0.4个百分点。

“押宝”ST

基金中多数是以重仓绩优股为主,但也有另辟蹊径“押宝”ST股的。

基金二季报显示,有不少基金对上市公司重组满怀期望,买入ST股,共有27只ST股进入了基金前十大重仓股名单,且24只属于*ST股,涉及69只基金。

*ST创疗进入8只基金的前十大重仓股名单,基金合计持股占该股流通股比例达8.81%,持股市值为2.47亿元;ST生化、*ST神火则均获得7只基金的重仓持有,其中ST生化的基金持股占流通股比例达15.31%,持股市值为8.49亿元。

此外,*ST中发、*ST烯碳、*ST蓝丰、*ST易桥、*ST煤气、*ST钒钛、*ST百花等7只股票则均得到3只及以上的基金重仓持有。

攻守均衡

对于后市基金较为谨慎。成立以来表现最好的国家队基金易方达瑞惠认为,展望三季度,宏观经济环境或将有所改善,经济增长预计将企稳回升。货币政策方面,考虑到之前多次降息、降准,伴随着美国的加息预期以及人民币汇率波动,货币政策大概率将趋向稳健。同时,预计财政政策将继续加码,政策效果会逐渐体现到实体经济中。在此背景下,计划采取攻守均衡的投资策略,精选优质行业和公司来获取超额收益,继续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。

南方消费活力指出,目前市场已经逐渐恢复到正常状态。市场利率已经有所回落并将维持低位,有利于权益类资产投资价值的体现。鉴于市场已经接近底部区域,将继续维持中性仓位,结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。

未现趋势性变化

华泰柏瑞量化先行基金经理田汉卿表示,在经历了5月份和6月初的进一步调整和风险释放之后,下半年市场的下行空间不大。尽管今年境内外的不确定性因素很多,国内经济基本面较弱,也面临去产能调结构的压力,当前股市投资者的信心仍比较脆弱,但A股市场下半年应该还是有一定的机会。根本的驱动因素还是大量资金依然缺少合适的投资方向,而A股市场在风险释放之后依然会是一个不错的选择。

海富通基金组合经理肖威兵认为,未来一两个月,影响市场的变量主要是两方面。一方面是流动性预期,美联储加息重新成为市场关注的焦点,国内的流动性边际宽松预计已经没有空间,市场也略有一些流动性收紧的担心。影响市场的另一因素是G20峰会,一般认为峰会前会有一些维稳措施,证金公司对市场将有一些影响,但影响难以量化。海富通认为近期市场将进入区间震荡,并有一些结构性行情,看不到大的趋势性的改变。

从结构性行情的角度寻找确定性机会。确定性机会分为两个部分,一是业绩的确定性,业绩平稳或向上且估值较低的个股,吸引力可能进一步上升,例如低估值的蓝筹股、部分消费股;二是成长的确定性,绝对估值可能有一些溢价,但是产业政策和业绩增长都支持,比如新能源汽车。

明星基金经理、易方达公募基金投资部副总经理宋昆认为,一方面可以继续关注代表未来新兴产业的相关龙头个股,另一方面也可以适度关注抗通胀相关行业和个股。

5只国家队基金情况一览表